Santrauka

Kas yra degimo greitis?

• Yra dviejų tipų degimo greitis:
  • Grynasis degimo greitis yra apskaičiuojamas kaip grynosios pinigų per mėnesį išlaidos; tai yra grynųjų pinigų ir pinigų srautų, atsirandančių vykdant jūsų verslą, grynoji dalis.
  • Bendrasis degimo greitis atitinka tik grynųjų pinigų srautus per mėnesį.
• Degimo greitis yra ypač svarbus norint pamatyti verslui prieinamą kilimo ir tūpimo taką, kuris yra laikas, kurį reikia išgyventi, atsižvelgiant į dabartinius finansavimo išteklius. Mėnesiais kilimo ir tūpimo takas yra tiesiog grynųjų pinigų atsargos, padalytos iš einamojo mėnesio degimo.
• Gairės, koks turėtų būti paleisties degimo greitis, žinoma, yra subjektyvios. Fredas Wilsonas, atsižvelgdamas į paleidimo etapą, nurodo šias gaires:
  • Statybos produkto etapas: Iki 50 000 USD bendras sudeginimas.
  • Pastato naudojimo etapas: Iki 100 000 USD bendras sudeginimas.
  • Verslo scenos kūrimas: Iki 250 000 USD bendras sudeginimas.

Kaip kontroliuoti degimo greitį?

1. Nenusiminkite ir nesusitelkite į savo dabartinį augimo etapą ir vystymosi tikslus. Bandant viską atlikti vienu metu, bus didelis degimo lygis ir sumažės kilimo ir tūpimo takas.
2. Žinokite apie savo rinkos dinamiką ir pardavimo ciklus. Pvz., Jei esate į įmonę orientuotas verslas, klientų laimėjimas gali užtrukti ilgiau nei tikėtasi ir dėl to vėluoti pinigų srautai.
3. Tinkamai samdykite ir raskite tinkamą vaidmenų derinį. Venkite brangių, bet galimai netinkamų didelių bilietų nuomos ir užtikrinkite, kad komandos nariai užsidėtų kelias kepures, kad būtų išvengta nereikalingų samdų, kurios nėra išnaudojamos.
4. Veiklos pinigų srautai: Palankiau vertinkite sutartininkus, o ne tiesiogiai samdykite - tai suteiks lankstumo sumažinti išlaidas arba prireikus nedelsiant padidinti gamybą.
5. Investuoti pinigų srautus: išsinuomoti ar išsinuomoti viską, ką galite rasti. Paprastai „Capex“ yra nereikalinga prabanga jaunoms įmonėms.
6. Pinigų srautų finansavimas: jei jūsų verslas finansuojamas paskolomis ar obligacijomis, kurios sukelia dideles palūkanų išlaidas, žinokite apie jų poveikį ir, jei tai tiesiogiai susiję su jūsų veikla, įsitikinkite, kad jos yra įtrauktos į jūsų įrašą.

Ar didelis degimo greitis būtinai yra blogas dalykas?

• Pastaraisiais metais kai kuriuose regionuose startuolių finansavimas padidėjo iki 100%, tačiau infliacija išliko nedidelė. Tai reiškia, kad yra daugiau pinigų ir galima toleruoti didesnius degimo rodiklius, tiesa?
• Vis dėlto, renkant lėšas, susilpnėja, taigi teoriškai reikėtų surinkti tik tai, ko reikia. Juolab, kad dėl bet kokios rūšies makroekonominės krizės finansavimas gali išnykti per naktį.
• Tam, planuodami biudžetą ir laikydamiesi prognozuojamo įrašymo, užtikrinsite optimalų kapitalo kiekį ir padidinsite tikimybę, kad ateityje finansavimas bus užtikrintas iš esamų investuotojų.
• Bradas Feldas nurodo „40% taisyklę“ (nors ir „SaaS“ įmonėms), kur grynasis deginimas (kaip pardavimų grynaisiais procentais) + augimo tempas turėtų sudaryti iki 40%. Tai pripažįsta, kad didesnį degimo greitį galima toleruoti, jei tai turi teigiamą poveikį.

Degimo greitis yra viena iš paprasčiausių, tačiau svarbiausių metrikų, kurios laikosi ir kuria bendrauja investuotojai ir pradedančiosios įmonės. Daug svarbių pokalbių vyksta apie tai, koks turėtų būti įprastas paleisties įrašymo dažnis, kas jį veikia ir kaip jį galima kontroliuoti.

Šiame straipsnyje aptarsiu šiuos dalykus, įskaitant platesnius ir platesnius klausimus, pavyzdžiui, ar didelis degimo greitis yra būtinai blogas dalykas.

Kokie yra degimo dažnio tipai?

Yra dviejų tipų degimo greitis:

1. Grynasis degimo greitis yra apskaičiuojamas kaip grynosios pinigų per mėnesį išlaidos; tai yra grynųjų pinigų įplaukos ir pinigų srautai, atsirandantys vykdant jūsų verslą.
2. Bendrasis degimo greitis atitinka tik grynųjų pinigų srautus per mėnesį.

Pavyzdžiui, norėdami parodyti degimo dažnio skaičiavimą, tarkime, kad kalendorinių metų trečiąjį ketvirtį pradėsite:

1. 1 000 000 USD jūsų banko sąskaitoje,
2. Ketvirtį užbaigkite grynaisiais 700 000 USD,
3. Negauna papildomo finansavimo ir
4. Per ketvirtį uždirbkite 90 000 USD pardavimų (grynaisiais pinigais).

Jūsų ketvirčio grynasis nudegimas per mėnesį bus 100 000 USD (= (1 000 000–700 000 USD) / 3), o bendrasis degimo rodiklis bus 130 000 USD (= (1 000 000 USD + 90 000–700 000 USD) / 3).

Investuotojų ir startuolių bendruomenėse grynųjų pinigų įplaukos dažnai vadinamos „pardavimais“, o grynųjų pinigų srautai - „išlaidomis“. Griežtai tariant, ši terminija yra prasminga įmonėms, kurios rengia sąskaitas a grynųjų pinigų pagrindu , kas būdinga jauniems startuoliams. Tačiau šis metodas praranda savo aktualumą, kai įmonės padidins ir parengs sąskaitas apie plačiau naudojamas kaupimo principas . Kaupimo kontekste pardavimai dažnai labai skiriasi nuo grynųjų pinigų pardavimo, ypač abonementus siūlančioms įmonėms.

Pvz., Jei parduodate klientams 12 mėnesių narystę savo platformoje už iš anksto sumokėtus 1 200 USD, suteikdami jiems nuolatinę prieigą prie jos paslaugų tuo laikotarpiu, jūsų grynųjų pinigų pardavimas pardavimo mėnesį yra 1 200 USD, tačiau pardavimai kaupiami kaupiant bus 100 USD kiekvieną mėnesį.

Tas pats pagrindimas galioja ir būsimiems laikotarpiams. Kad išvengtume painiavos, šiame straipsnyje nurodysime grynųjų pinigų pardavimą ir grynųjų išlaidas.

Ar yra paprastas būdas suderinti grynųjų pinigų ir kaupimo principus? Yra; grynąją degimo normą galima suderinti su pinigų srautų ataskaita, pateikta finansinėse ataskaitose. Ji atitinka veiklos, investavimo ir finansavimo pinigų srautų sumą.

Toliau galima pavaizduoti pinigų srautų, grynojo ir bendrojo degimo santykį.

„Amazon“ interneto paslaugų sertifikavimo studijų vadovas

Praktiškai kalbant, ką iš tikrųjų reiškia grynasis degimo greitis? Na, tai pateikia apytikslį įvertinimą, kiek įmonės tikimasi išgyventi. Naudojant ankstesnį 100 000 USD grynosios degimo normos ir likusio 700 000 USD grynųjų pinigų balanso pavyzdį, bendrovės, pramonėje žinomos kaip „gyvenimo trukmė“ takas , “Yra septyni mėnesiai.

Nenuostabu, kad šalys, pirmiausia suinteresuotos klausimais, susijusiais su grynųjų pinigų deginimu, yra verslo investuotojai; būtent steigėjai ir išorės investuotojai, nes jie teikia finansavimą startuoliui. Investuotojai paprastai tikisi prognozuojamo nudegimo, kuris jiems buvo pateiktas per finansavimo etapą.

Kaip nustatyti degimo dažnį?

Prognozuojamą grynųjų pinigų degimo normą reikėtų nustatyti dviem papildomais būdais.

Pirmas žingsnis - išgauti jį naudojant vidinį finansinė prognozė modelis, apimantis pardavimus grynaisiais pinigais, išlaidas ir kapitalą. Modelio duomenų varikliai priklauso nuo konkrečios pramonės šakos, tačiau pradedančiųjų technologijų atveju jie paprastai grindžiami vartotojų ar licencijų skaičiumi, vieno vartotojo ar licencijos kainomis ir papildomomis sąnaudomis bei daugiausia darbuotojų, rangovų, ir nuomos išlaidos.

Antrasis žingsnis - tai prasmės patikrinimas su degimo greičiu, kurį paprastai taiko įmonės įvairiuose plėtros etapuose. Jo straipsnis , Fredas Wilsonas pateikė gerą nykščio taisyklę, kad nustatytų, kiek turėtų būti bendras degimo greitis: jis siūlo padauginti žmonių skaičių komandoje iš 10 000 USD, o 10 000 USD yra „visiškai apkrautos“ kiekvieno darbuotojo grynųjų pinigų išlaidos, įskaitant nuomą ir kitus mokesčius. išlaidas. Toliau jis apibrėžia tris raidos etapus:

1. Statybos produkto etapas: Iki 50 000 USD bendras sudeginimas, kai komandą sudaro trys ar keturi inžinieriai, produkto vadovas ir dizaineris.
2. Pastato naudojimo etapas: Iki 100 000 USD bendras susideginimas, kai dirba ta pati komanda, kaip ir statybos produktų etape, plius dar keli inžinieriai, bendruomenės vadovas ir keletas papildomų išlaidų.
3. Verslo scenos kūrimas: Iki 250 000 USD ir vėl ta pati komanda, išplėsta valdymo komanda, augimo komanda ir keletas finansų darbuotojų.

Norėdami pateikti tam tikrą praktinę įžvalgą, 2014 m straipsnis , keletas „Seed“ ir „A“ serijos startuolių pasidalijo pasiektu finansavimu ir jų degimo rodikliais:

Šios bendrovės buvo statybos produkto ar pastato naudojimo etape ir atskleidė degimo normą iki 50 000 USD, o kilimo ir tūpimo takas truko nuo 6 iki 35 mėnesių (vidutiniškai 20 mėnesių). Tai palyginama su vidutiniu rekomenduojamu 15–18 mėnesių taku ankstyviems startuoliams, renkantiems pinigus, atsižvelgiant į investuotojo patirtį Markas Susteris .

Kaip aš galiu kontroliuoti savo įrašymo greitį?

Kaip jau aptarėme, steigėjai ir investuotojai yra vienodai suinteresuoti išmatuoti faktinį degimo greitį ir palyginti jį su prognozuotais duomenimis, pateiktais ankstesniame investicijų etape. Taip yra todėl, kad tai nurodo įmonės gyvenimo trukmę ir jos sugebėjimą kontroliuoti išlaidas augant. Todėl labai svarbu, kad startuoliai įdėti tinkamus įrankius nustatyti degimo greitį ir jį kontroliuoti, kad būtų išvengta priešlaikinės įmonės mirties.

Pirmasis žingsnis norint kontroliuoti paleidimo greitį yra žinoti, kuriame vystymosi etape esate, tada laikytis elementų, būtinų tam etapui, prieš pereinant prie kito žingsnio. Kitaip tariant, venkite vežimo padėti prieš arklį. Lengva pritraukti iš didelių investicijų į rinkodarą, pardavimų personalą ir brangų papildomą inžineriją, tačiau tai nėra prasmės, kol nežinote, kad patvirtinote, jog jūsų produktas iš tikrųjų turi klientų bazę, kurioje jis gali augti.

Gerai žinoti savo klientą yra labai svarbus sėkmės veiksnys, kuris apima keletą aspektų, įskaitant rinkos vertę, jūsų tikimybę rinkos dalis ir pardavimo ciklo trukmė bei tarpininkai, kuriuos naudojate savo produktui prekiauti. Pavyzdžiui, aš teikiau konsultavimo paslaugas įmonei, kuri naudodamasi tarpininkais siekė pasiekti klientus. Šie tarpininkai buvo dideli bankai ir konsultacinės firmos, kurių priėmimo procesai buvo sudėtingi ir paprastai truko metus. Prieš plečiant verslą, buvo labai svarbu, kad ši įmonė maksimaliai padidintų gautus avansus ir sumažintų degimo greitį, kol bus sudaryta daugybė partnerystės susitarimų su šiais tarpininkais.

Kita klaida, kurią daro įmonės ankstyvame etape, yra tai, kad vadovai per anksti pritraukiami arba kai kurie asmenys, pavyzdžiui, generalinis direktorius, sutelkia dėmesį tik į vieną sritį, pavyzdžiui, į verslo plėtrą ar lėšų rinkimą, be didesnio universalumo kitur. Ankstyvajame etape grynieji pinigai yra riboti, o žmonės turėtų turėti galimybių ir būti pasirengę užsidėti keletą kepurių: Todėl įprastą dieną generalinis direktorius gali susitikti su potencialiais klientais ar potencialiais investuotojais, įsitraukti į produkto dizainą. ir pabaigite dieną, kai susitepate rankomis, grynais operaciniais klausimais.

Ar yra „apskaitos būdas“ kontroliuoti degimo greitį?

Kaupimo apskaitos metodas suteikia galimybę apskaityti kai kuriuos straipsnius, ypač tam tikras išlaidų rūšis, kurios gali būti atidėtos ar pripažintos vienu ypu, arba pradines išlaidas, kurias galima kapitalizuoti balanse, užuot patyrusias pelno (nuostolio) ataskaitoje. Tai netaikoma grynųjų pinigų principui, kuris ir taip yra visas degimo normos pagrindas. Dienos pabaigoje, išskyrus finansavimą, jūsų degimo rodiklis yra skirtumas tarp jūsų grynųjų pinigų balanso ir pradinės grynųjų pinigų pozicijos. Todėl yra mažai vietos „manipuliuoti“ degimo greičiu, o tai yra gera žinia, nes tai padeda padidinti pasitikėjimą pateiktais skaičiais ir leidžia palyginti įmones, kaip matėme pradiniame skyriuje.

Tačiau vienas aspektas, į kurį reikia atsižvelgti grynųjų pinigų pagrindu, yra „grąžinimų“ ir „grynųjų pinigų išmokėjimo“ laikas ir tai, ar prasminga pranešti apie mėnesio degimo rodiklį. Pavyzdžiui, maža įmonė paprastai mokėtų PVM arba iš anksto sumokėtų pelno mokestį kas ketvirtį. Kiekvieną mėnesį bus labai iškraipyta degimo norma; todėl gali būti tikslingiau pranešti apie degimo greitį kas ketvirtį, pusmetį, metus iš metų arba 12 mėnesių. Tai būtų galima papildyti atliekant tendencijų analizę, kuri papildytų mėnesinį nudegimą arba jį pakeistų.

Siekdama sumažinti susideginimą, įmonė turėtų atskirai įvertinti kiekvieną pinigų srautą ir būdus, kaip sumažinti pinigų srautus. Pažvelkime į kiekvieną pinigų srautą paeiliui.

Veiklos pinigų srautai

Ar turėtų būti įdarbinta mažiau inžinierių ir pardavėjų, o juos turėtų pakeisti rangovai? Trumpuoju laikotarpiu tai gali būti brangiau, tačiau tai suteikia didesnį lankstumą didinant ar mažinant darbo jėgą eksponentinio augimo ar staigių prastovų atveju. Be to, ar tikrai daug brangiau, kai pridedate socialinio draudimo mokesčius? Tokiose šalyse kaip JAV jų gali būti gana mažai, tačiau tokiose šalyse kaip Ispanija ir Prancūzija yra gerokai daugiau nei 30 proc.

Mes tiksliai diskutavome apie pardavėjus vienoje iš bendrovių, kurioje dirbau, apie tai, kurioms geografinėms vietovėms turėtų būti taikoma sutartis, kurią jie turėtų samdyti (darbuotojas arba rangovas). Vienas iš pagrindinių aspektų, kuris taip pat padėjo mums apsispręsti, yra tai, kad taisyklės kartais priverčia jus pasirinkti vieną ar kitą modelį, visų pirma mokesčių buvimo ir sąsajų klausimą; pavyzdžiui, bet kuris asmuo, dalyvaujantis pasirašant pardavimo sutartį Indijoje, turėtų būti darbuotojas, o tai riboja lankstumą.

Investuoti pinigų srautus

Jaunos įmonės turėtų vengti nereikalingų kapitalo išlaidų, jei tokių yra. Daiktus reikia kuo daugiau išsinuomoti, o ne pirkti; tai, be abejo, apima patalpas, bet ir pagrindinę biuro įrangą. Taip pat labai svarbu, kad įmonės sudarytų susitarimus, kurie galėtų lanksčiai padidinti ar sumažinti, jei reikia. Venkite, pavyzdžiui, minimalių nuomos sąlygų ar specialių sąlygų, kurios paprastai nėra balansinės, tačiau dėl to įsipareigotų sumokėti grynaisiais pinigais.

Pinigų srautų finansavimas

Jiems paprastai netaikomas degimo rodiklis - ypač faktiniai grynieji pinigai, gauti iš investuotojų. Gali būti išimčių; pavyzdžiui, gali tekti įtraukti kai kurias finansines išlaidas, tokias kaip paskolų palūkanos, nes jos daro įtaką grynųjų naudojimui ir gali būti reikšmingos, kai finansavimo ieškoma paskolų ar obligacijų kanalais.

Pavyzdžiui, įmonėje, dėl kurios konsultavausi, buvo priimtas sprendimas užtikrinti išankstinį prekybos partnerių finansavimą, suteikiant jiems garantiją daliai lėšų. Čia kilo klausimas dėl palūkanų išlaidų ir kitų su garantija susijusių mokesčių klasifikavimo: Nors jie finansavo pinigų srautus iš prigimties, jie buvo gana reikšmingi ir tiesiogiai paveikė turimus pinigų srautus, todėl paskatino mūsų sprendimą pranešti apie juos mūsų deginti.

Vis dėlto paskolos ir obligacijos nėra būdas, kuriuo finansavimą gauna pradedantieji, nes bankai paprastai per daug nenori rizikuoti, kad galėtų teikti tokį finansavimą ankstyvojo etapo startuoliams, o kai jie tai daro, jų kaina yra per didelė.

Ar priimtinas didesnis paleidimo dažnis paleidimo metu?

Iš tiesų yra paradoksas: kodėl reikia išlaikyti mažesnį degimo greitį ar nesiekti jo didinti makroekonominiame kontekste, kur likvidumas yra gausus? Per pastaruosius penkerius metus išankstiniai pinigai buvo įvertinti padidėjo JAV nuo 50% iki 100% ir Europoje 25–50 proc. Tai rodo, kad kai įmonės renka lėšas, jos gauna daugiau pinigų nei prieš penkerius metus. Su mumis infliacija per šį laiką retai pakyla virš 2%, akivaizdu, kad dabar pradedantieji turi daugiau pinigų išteklių.

Tačiau turint bulių rinką ir galimą prieigą prie didesnio likvidumo, dar nereiškia, kad startuoliai turėtų jaustis priversti pasinaudoti investuotojais kuo daugiau. Kiekvienas lėšų rinkimas lemia steigėjų ir esamų investuotojų naudą. Todėl visada siekiama, kad startuoliai pasiektų tašką, kuriame jų veikla finansuoja veiklą kuo mažiau etapų.

Bet, su šliaužimu neišvengiamumas kad rinkos nuosmukis ateis anksčiau, o ne vėliau reikia atsargumo ir pragmatizmo. Ekonominio nuosmukio metu žlunga ne tik vertybinių popierių biržos, bet ir sausėja likvidumas, o įmonės paliekamos savo nuožiūra.

Nuolat kontroliuodami savo degimo greitį ir užtikrindami pakankamai ilgą gyvenimo trukmę - pageidautina nuo 18 iki 24 mėnesių - bus užtikrinta, kad jūsų įmonė galėtų tinkamai laikinai stabilizuotis arba laiku reaguoti į ekonomikos nuosmukį, mažindama personalą skubios priemonės.

Lėšų rinkimas, kas būtina ir tinkamu laiku

Be to, kad būtų apribotas investavimo etapų skaičius, dar vienas būdas apriboti investuotojų atskiedimą yra priversti juos investuoti daugiau pinigų į verslą, kai baigsis grynieji pinigai. Norėdami pasiekti šią poziciją, išlaikydami savo degimą pagal savo prognozę, padidinsite galimybę gauti papildomų pinigų iš esamų investuotojų, nes pasitikėjimas jais sustiprėja.

Tarkime, kad du investuotojai investavo po 5 000 000 USD į jūsų verslą. Pirmasis scenarijus - jūs išleidote grynuosius pinigus eilėje prognozei sudegus ir prašome papildomų 25% pradinių investicijų verslui plėtoti: iš viso 2 500 000 USD. Antrasis scenarijus - išleidote 30 proc. baigėsi jūsų prognozė sudegė be apčiuopiamų rezultatų, pavyzdžiui, įrodymų, kad tai padėjo pagrindinį verslo augimą. Dabar jūs prašote - likus trims mėnesiams iki jūsų kilimo ir tūpimo tako pabaigos - skirti 50% daugiau finansavimo: 5 000 000 USD. Akivaizdu, kad labiau tikėtina, kad pirmuoju scenarijumi gausite finansavimą iš savo investuotojų ir dėl derybų laiko dinamikos, ir dėl pasitikėjimo, atsiradusio per sėkmingą vykdymą.

Tai nebūtinai reiškia, kad didesnis degimo greitis negali būti priimtinas. Bradas Fieldas sukūrė „40% taisyklę“ sveikai „SaaS“ įmonei, kur grynasis pelnas grynaisiais pinigais (grynasis degimo rodiklis kaip grynųjų pinigų procentas) ir augimo tempas turėtų sudaryti iki 40%. Laikantis šios taisyklės būtų priimtinas 20% augimo greitis ir teigiamas 20% grynojo degimo greitis, taip pat 40% augimo greitis ir 0% grynojo degimo arba 100% augimo tempas ir neigiamas 60% degimo greitis.

Kitaip tariant, priimtina peržengti degimo greitį, jei tai pateisinama stipriu augimu. Vien tik papildomos išlaidos, nepalaikant augimo, sukels investuotojų antakius.

„Burn Rate“ naudokite kaip pasitikėjimo stiprinimo pratimą

Nors degimo greitis yra svarbi metrika, kurią investuotojai ir steigėjai atidžiai stebi, nereikėtų to apsėsti ir likti atviram galimoms galimybėms, kurios gali atsirasti kelyje. Pavyzdžiui, investavimas į šiek tiek brangesnį inžinierių galėtų būti pateisinamas, jei jie yra tvirtas kultūrinis pasirengimas, galintis iš tikrųjų išplėsti verslą ir vadovauti techninei komandai. Kaip ir įmonės, kuri tikrai papildo jūsų verslą ir (arba) skatina augimą, įsigijimas.

Viena iš pagrindinių taisyklių yra išlaikyti investuotojus, kad jie aktyviai išlaikytų pasitikėjimą savo valdymo galimybėmis, taip sumažinant riziką, kad netikėtai prireiks daugiau pinigų, jei bus daugiau pinigų.

Suprasti pagrindus

Kaip apskaičiuoti degimo greitį?

Grynasis degimo rodiklis yra grynųjų pinigų įplaukų ir išmokų, atsirandančių per mėnesį, skirtumas. Bendrasis degimo greitis yra tiesiog kas mėnesį patirtos grynųjų pinigų sąnaudos.

Kas yra paleidimo takas?

Kilimo ir tūpimo takas nurodo išgyvenimo laiką, kurį verslas turi remdamasis dabartinėmis grynųjų pinigų atsargomis ir mėnesio degimo norma (grynaisiais pinigų srautais. Grynųjų pinigų atsargos, padalytos iš degimo normos, parodys mėnesių, likusių iki finansavimo pabaigos, kiekį.

kas yra užklausų optimizavimas SQL serveryje